Д.э.н . Ишханов А.В.

Кубанский государственный университет, Российская Федерация

МНОГОТОВАРНЫЙ СТАНДАРТ КАК ОСНОВА РЕФОРМИРОВАНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 

В условиях современного глобального экономического кризиса тема преобразования мировой валютной системы становится особенно актуальной. Дискуссии по различным вариантам реформирования мировой валютно-финансовой архитектуры в последние годы ведутся между учеными различных экономических школ и направлений.

Основной целью трансформации мировой валютной системы является обеспечение ее стабильности и управляемости. Для этого необходим ввод альтернативных доллару США международных условных единиц, устойчивых к мировому инфляционному фону, что возможно только при осуществлении их «привязки» к материальным активам. Идеи внедрения мировой валюты, эквивалентом стоимости которой может стать товарная корзина, выдвигались многими учеными-экономистами, такими как Ж.  Тинберген , Н. Калдор , Л.  Ларуш , Б.  Лиетар  и др.

В настоящее время существует два основных подхода к созданию мировой денежной единицы на основе стандартизированного набора товаров. Первый предполагает обеспечение денежной массы новой эмитируемой валюты реальными активами. В этом случае мировая условная единица по своей сути будет являться распиской, дающей право на получение ее владельцем определенной «корзины товаров». Так, Б. Лиетар рассматривал возможность создания мировой валюты на основе стандартного набора постоянно возобновляемых товарных запасов, создаваемых с целью нормального функционирования национальных экономик, стабилизации цен на внутренних рынках, обеспечения продовольственной безопасности. Предположительно в такую корзину должны быть включены различные виды металлов, нефть, зерновые культуры и другие виды сырья.  

Мировая валютная система, созданная на основе такой условной единицы, очень похожа на золотой стандарт, но при этом корзина сырьевых товаров более стабильна, чем золото или любой из товаров, входящих в ее состав. Такая валюта практически не подвергалась бы инфляции, так как ее эмиссия ограничена наличием реальных переходящих запасов сырья. При этом следует учитывать, что денежной массы предполагаемой валюты может быть недостаточно для обеспечения всего объема международных торговых сделок. Объемы контролируемых государствами переходящих запасов отдельных видов сырья меньше мирового экспорта. Таким образом, на практике предлагаемый инструмент может быть использован как международный резервный актив, имеющий ограниченную сферу оборотного применения. Заменить доллар США такой валютой невозможно, так как ее эмиссия не сможет обеспечить мировое экономическое сообщество денежной массой, необходимой для осуществления международных расчетов.

При втором подходе предполагается создание искусственного инварианта в виде монетарного индикатора. При этом обмен валютной единицы на реальные товары не обеспечивается, но ее рыночный курс поддерживается на постоянном уровне. Доля каждого товара в предлагаемой корзине должна быть определена его значимостью в международной торговле. Данный инструмент может быть очень эффективен для выявления недооценки (переоценки) национальных валют и устранения дисбалансов в валютно-финансовой сфере на мировом уровне. При этом следует учитывать, что эмиссия данной валюты не может быть ограничена наличием реальных активов, что в определенной степени снижает ее устойчивость к инфляции. Эмиссия мировой оборотной единицы   должна быть обеспечена частично резервной валютой, а частично – национальными денежными единицами в объеме годового экспорта. Увеличение денежной массы оборотной валюты должно соответствовать росту международной торговли. Привязка курса оборотной валюты к корзине товаров будет способствовать стабилизации международного денежного обращения, воздействуя на ожидания хозяйствующих субъектов.

Основным предназначением наднациональной валюты является обеспечение денежной массой всего объема международных торговых сделок. При этом она не должна обесцениваться, так как выполняет еще и резервную функцию. Очевидно, что такую валюту создать невозможно. Поэтому указанные функции необходимо разделить между двумя инструментами: резервным и оборотным. Резервный инструмент в обязательном порядке «привязан» к материальным активам и обеспечивается ими. Эмиссия оборотного инструмента зависит от объема мирового экспорта.

Резервная валюта – первый инструмент, должна оставаться надежной и не подвергаться обесценению. Обеспечение мировой резервной единицы товарно-сырьевыми запасами может гарантировать ее устойчивость к инфляции, а также связь финансовой сферы с реальными активами.

Второй инструмент – оборотный, должен не только обеспечивать мировую экономику денежной массой, необходимой в международных расчетах, но и служить устойчивой базой сопоставлений, инструментом оценки курсов национальных денежных единиц. Масштабы эмиссии данной валюты будут определяться потребностями всего мирового сообщества, связанными с обеспечением денежной массой международных торговых сделок.

Основным преимуществом новой концепции является устранение основной проблемы современной валютной системы - использования национальных валют в качестве международного платежного и резервного средства. В условиях современного кризиса мировые оборотная и резервная валюты будут пользоваться особым доверием как инструменты защиты от рисков, связанных с изменением валютных курсов. Объем денежной массы, обслуживающей международные расчеты, должен определяться потребностями мирового экономического сообщества, а не ситуацией в экономике отдельного государства. Ввод двух инструментов позволит стабилизировать стратегические сырьевые резервы , снизить влияние циклических колебаний на ценовую динамику международных товарных рынков и обеспечить потребность мирового сообщества денежной массой, необходимой для осуществления внешнеторговых сделок.