WEB-ресурс научно-практических конференций

К.э.н . Карпов Э.А., Тараруев В.В.

Старооскольский технологический институт ( филиал) Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Государственный технологический университет «Московский институт стали и сплавов», Российская Федерация

ВЛИЯНИЕ МИРОВОГО КРИЗИСА НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ РОССИИ

Мы все с вами являемся свидетелями того, как на основы финансовой системы США «трещат по швам». Еще в 2004 году ФБР предупреждало Правительство США о растущей в геометрической прогрессии афере в сфере ипотечного кредитования. Но соответствующие меры не были приняты, так как все усилия ответственных лиц были направлены на борьбу с терроризмом. В итоге разразился небывалый финансовый кризис, который отразился на всех мировых рынках, негативно сказавшись на всех отраслях экономики. Теперь его преодоление возможно только за счет быстрых и решительных совместных действий целого ряда ведущих стран. При этом решений на национальном уровне не достаточно. Отныне вся архитектура мировой финансовой системы должна быть изменена, исходя из уроков кризиса и глобализации мировой экономики.

Глава американского Минфина Генри Полсон выступил с планом экстренных мер по борьбе с кризисом на финансовом рынке, подразумевающим выкуп плохих долгов Минфином США. Правительство страны займет 700 миллиардов долларов и использует их на выкуп неликвидных финансовых активов, связанных не только с ипотекой, но и с другими кредитами авто- и – карточными. Чтобы принять этот план необходимо решить главный вопрос – по какой цене будут выкупаться ставшие неликвидными финансовые активы? Так же все ведущие Центробанки мира приняли в начале октября беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок – исключением стал, лишь ЦБ Японии. Россия к акции не присоединилась. Согласованность означает, что мировые ЦБ более не будут лавировать между решениями коллег и признали кризис мировым. Последний раз скоординированные решения принимались после 11 сентября 2001 года , когда в результате атаки Алькаиды на небоскребы в Нью-Йорке возникла угроза рецессии и ФРС и ЕЦБ снизили ставки одновременно. Ключевая ставка федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2% до 1,5%, на те же 0,5% пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Впервые в истории мировой финансовой системы предстоит работать в условиях полного отказа от регуляторов, какой – либо денежной политики. Ранее ЦБ пяти стран проводили долларов ые ау кционы с различными ограничениями по залогам активов с плавающей ставкой, но всегда в ограниченных размерах. Одновременно будет расширен спектр инструментов, позволяющий компенсировать приток долларов на рынках «евродоллара», но денежная политика всех Центробанков мира до сих пор строилась на ограничении как предложений ликвидности, так и ставок. Теперь единственным инструментом регулирования рефинансирования в долгах стали фиксированные предаукционные ставки. Суммы ликвидности, которые будут выброшены на неограниченных аукционах, предполагаются в размере 620 миллиардов долларов.

Теперь несколько слов о ситуации, складывающейся на Украине. Первым делом Правительство Украины задумалось над созданием своего стабилизационного фонда. Но, пока его на сегодняшний день не имеется, Национальный банк Украины вынужден обнародовать пакет антикризисных мер в банковской сфере. Фактически останавливается работа банковской системы в обычном режиме, а именно: введен запрет на изъятие денег из банка на полгода. К принятию таких жестких мер подтолкнула все та же (банковская паника). Население стало массово закрывать депозиты в банках. Только за одну неделю сокращение общей депозитной массы произошло на 4%. Решение о замораживании депозитов действует в отношении физических и юридических лиц, однако Национальный банк Украины пошел значительно дальше – решив существенно ограничить возможные операции в банковской системе страны. Так, любые активные операции в банках не должны превышать уровень достигнутый на 13 октября 2008 года , за исключением госбумаг. Регулятор также запретил выдачу валютных кредитов, запретил ряд операций на валютном рынке, установил предельную разницу между курсом покупки и курсом продажи наличной валюты за гривны в 5%. Наконец, Национальный банк обнулил ставку резервирования по кредитам на срок до полугода. По сути речь идет о замораживании Украинской кредитной системы в том состоянии, в котором она пребывала до 13 октября 2008 года . Принятые меры должны стабилизировать ситуацию в течение месяца.

Теперь рассмотрим влияние мирового кризиса на ряд отраслей нашей страны. На форуме крупного бизнеса России Вице-Премьером РФ Сергеем Ивановым были предложены для реализации ряд мер с целью смягчения негативных последствий финансового кризиса для реального сектора экономики.

Во-первых , предлагается предоставлять предприятиям, выпускающим высокотехнологичную конкурентоспособную продукцию, а также участвующим в реализации гособоронзаказа , возможность получения целевых кредитов для покрытия дефицита оборотных средств по экономически оправданным процентным ставкам с учетов фиксированной маржи банка.

Во-вторых , увязывать предоставление госпомощи коммерческим банкам с обязательством сохранения ими условий по ранее заключенным кредитным соглашениям с предприятиями.

В-третьих, предусмотреть бюджетные средства для оказания финансовой помощи наиболее значимым организациям высокотехнологических секторов экономики путем покупки государством их акций.

В-четвертых, правительство намерено расширить практику предоставления банкам госгарантий при кредитовании высокотехнологичных секторов экономики.

В-пятых, планируется разработать предложения по опережающему авансированию (до 100%, исходя из приоритетности проектов и работ) госзаказчиками выполнения работ в рамках ФЦП и гособоронзаказа .

В-шестых, будут подготовлены предложения по выделению Росрезерву финансовых сре дств дл я долгосрочной и опережающей закупки материальных ресурсов с последующим их использованием организациями реального сектора экономики при поставках для госнужд .

В-седьмых, обеспечить реализацию предоставления отсрочки и рассрочки по налоговым платежам, в соответствии с главой 9 Налогового кодекса, организациям, являющимся исполнителями работ по гособоронзаказу с увеличением срока действия этих мероприятий до пяти лет.

По мнению ряда специалистов в области экономики у России есть запас финансовой устойчивости для того, чтобы минимизировать трудности в текущем году. Так прогнозируется снижение роста ВВП всего на 5%, в то время как ВВП Соединенных штатов в 2009 году не будет иметь роста по сравнению с предыдущим годом. Конечно, ни одному российскому предприятию в складывающейся ситуации не обойтись без энергичного подключения к системе (бережливой экономики). Все руководители вынуждены разработать для себя новую программу управления предприятием. Это должен быть серьезный документ, цель которого не просто призвать всех «затянуть пояса», но и предложить свое видение того, где и как можно изыскать дополнительные резервы. Без промедления должны быть разработаны и внедрены комплексные меры, чтобы сделать в условиях мирового кризиса управление предприятием максимально эффективным. Надо серьезно относиться к проблеме энергосбережения, с большей эффективностью эксплуатировать имеющееся оборудование, работать над снижением издержек, уменьшить затраты. Но главной задачей остается работа над техническим и технологическим усовершенствованием всех внутренних производственных процессов. Немалая ответственность ложится на плечи работников производственных и коммерческих служб, а так же тех, кто отвечает за привлечение инвестиций.

В срочном порядке Правительством создаются законы, направленные на поддержку финансовой системы, в результате чего выделяются средства на компенсации ликвидности, которая уходит из России в связи с мировым финансовым кризисом. Так, на середину октября 2008 года, ликвидность в банковской системе находилась на крайне низком уровне: 615,4 млрд .р ублей, при том, что на бюджетных депозитах размещено 867,2 млрд.рублей. Международные резервы России на настоящий момент составляют 562,8 млрд .д олларов. Центральный Банк вкладывает их в золото, облигации и депозиты, номинированные в основном в долларах, Евро и фунтах стерлингов. Золотая часть Российский резервов на 1 сентября 2008 года стоила 13,1 млрд .д олларов. В финансовые инструменты, номинированные в доллары, вложено около 50% оставшихся средств, еще 40% в Евро, остальные 10% размещены в фунтах.

Из всех объявленных мер Правительства по поддержке рынков более, чем на 4 трлн .р ублей дошло до рынка порядка 1,5 – 1,8 трлн.рублей и большая их часть находится в распоряжении СБ, ВТБ и ГАЗПРОМБАНКА. Рефинансирование иностранных кредитов происходит только после рассмотрения заявки, процедура которой занимает около трех недель. В целом, «пакет спасения» Правительства России аналогичен действиям стран ЕС, США, Великобритании и, сравним с ним по размеру национального ВВП (в США он составляет около 11% ВВП, в России около 9,4%ВВП).

Рис. 1. Финансовые потоки в борьбе с финансовым кризисом

В свою очередь Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) предложи правительству пойти на резкое увеличение государственного вмешательства в экономику под контролем и участием представителей бизнеса. Это подразумевает создание двух совещательных органов – координационного совета по вопросам финансовой стабильности и рабочей группы по мониторингу финансовой ситуации. Этим структурам поручается разработать и принять публичный и последовательный план антикризисных мер. Должно расшириться, и стать более долгосрочным кредитование экономик со стороны ЦБ и Минфина, при этом снижены требования к участникам этих операций. Доступ банков в систему страхования вкладов должен быть упрощён. ЦБ должен пойти на частичное гарантирование межбанковских кредитов. Более долгосрочные меры включают в себя резкое увеличение (с 0,2% до 7-11% ВВП) бюджетного рефинансирования ипотеки создания национального фонда стабилизации фондового рынка, а так же специального агентства или процедуры по выкупу актива проблемных банков.

В октябре 2008 года Минфин не считал колебание нефтяных цен достаточным основанием для корректировки проекта бюджета. Только, когда наступит реальное снижение поступлений в бюджет, тогда будут использованы средства резервного фонда. На 1 октября 2008 года его размер, который достиг определенной ему Бюджетным кодексом величины, составлял 3,56 трлн .р ублей или около 8% ВВП 2008 года. Этот фонд, созданный в феврале 2008 года, позволяет Минфину не беспокоиться о том, что дефицит может отразиться на состоянии текущих расходов бюджета в первом полугодии 2009 года. Но снижение цен на нефть, может оказаться более значительным не столько для Минфина, сколько для ЦБ, так как возможно снижение сальдо внешней торговли в конце 2008 года. Поступление от экспорта нефти и нефтепродуктов составляют более половины всех поступлений от экспорта. Снижение цены нефти до 50-60 долларов за баррель означает снижение российского экспорта на 10 млрд .д олларов в месяц. Это приведет к сокращению до уровня, близкого к нулю сальдо торгового баланса и отрицательный текущий счет платежного баланса. Тогда для оплаты быстро растущего импорта Банк России будет вынужден продавать валюту из международных резервов. В этой ситуации неизбежным становится ослабление курса рубля. Уже к августу 2008 года курс рубля к бивалютной корзине снизился на 4% из-за оттока капитала. Против ослабления рубля работает ситуация на кредитном рынке, если финансовый кризис приведет к резкому снижению кредитования бизнеса и потребителей в РФ, замедлится или даже снизится потребление и импорт. Резкое «охлаждение» спроса может оттянуть угрозу быстрого ослабления рубля.

В начале октября 2008 года глобальный финансовый кризис пришел в реальный сектор. О снижении производства начали объявлять металлурги и автопроизводители . Пока в Российском автопроме сокращения коснулись только коммерческих автомобилей и грузовиков. На ГАЗе производство упало на 23% за сентябрь 2008 года. КамАЗ пока не сокращал производство, но на конец года планируется его падение на 20%. На неделю остановил конвейеры ГАЗ, на треть уменьшил количество рабочих дней КамАЗ. Следующими на очереди стоят производители легковых автомобилей. Сокращение производства на фоне кризиса – общемировая тенденция в автопроме . О снижении выпуска машин последовательно объявили Opel , BMW, Skoda , General Motors .

С 1 октября 2008 года подорожали розничные кредиты Сбербанка. Он пошел на этот шаг одним из последних в силу значимости социальной нагрузки. Держать их на прежнем уровне Сбербанк был не в состоянии по причине рыночной конъюнктуры. При этом новый уровень ставок ниже среднерыночного и это повышение может быть не последним. Однако Сбербанк может удерживать лидирующие позиции в секторе кредитования физических лиц, поскольку остается одним из немногих, кто готов реально выдавать кредитные средства. Если ряд банков подняли стоимость своих ссуд на 1,5-3 процентных пункта, то СБ повысил ставки по всем видам кредитов на 0,75-1,5% годовых и стоимость кредитных средств для корпоративных клиентов увеличилась на 1-3% годовых.

Последствия финансового кризиса стали ощущать участники рекламного рынка России. По итогам 2007 года Россия занимала 13 место в мире по размеру совокупных рекламных затрат. Из-за финансового кризиса расходы во всем мире на рекламу вырастут не на 6%, а лишь на 4%, то есть до 527 млрд .д олларов. В Росси расходы на рекламу так же будут увеличиваться медленнее, чем изначально прогнозировалось: рынок вырастет только на 22,3% (279,7 млрд .р ублей) вместо ранее ожидаемых 25%. Наиболее чувствительным к кризису оказались производители люксовых товаров, индустрии путешествий и развлечений. Замедление темпов роста отрасли связывается с более осторожным поведением клиентов на фоне кризиса и последствиями резкого подорожания в этом году телерекламы. Из-за законодательных ограничений допустимый объем рекламы снизился с 12 до 9 минут в час. В результате объем рекламы на ТВ снизился на 14%, при 31 процентном увеличении платежеспособного спроса, поэтому телереклама подорожала на 55-60%. Срываются ранее намеченные сделки: автопроизводители , девелоперы и финансисты пересматривают свой рекламный бюджет, который сейчас дает отрасли наружной рекламы России более 26% оборота, т.е. 22 млрд .р ублей. О том, что отрасль ощущает последствия финансового кризиса, операторы наружной рекламы заговорили раньше представителей других сегментов российской рекламной индустрии. До сих пор считалось, что кризис лишь замедляет темпы роста отрасли на 2-3%, но теперь приходят к выводу, что рост рынка в 2009 году будет нулевым, вместо планируемых 15%. Считается, что рынок услуг по распространению наружной рекламы с декабря по апрель ждет падение на 30% к показателям аналогичного периода 2007-2008г.г. С начала года загрузки конструкций популярного формата 6х3 м и больших форматов снижались, а на фоне финансового кризиса ситуация может стать критической.

В период кризиса на прежней высоте, как ни странно, остается «Газпром». Динамика роста мировых цен на голубое топливо превзошла все ожидания. Стоимость газа, поставляемого монополией в Европу, в октябре 2008 года превысила 500 долларов за 1000 м ³ , что является рекордным показателем. Общая валютная выручка от поставок газа на экспорт в 2008 году предполагается в 71,6 млрд .д олларов против 44,8 млрд.долларов в 2007 году. В том числе вырастет выручка от продажи газа в ближнее зарубежье на 25 млрд .д олларов по сравнению с предыдущим годом. С учетом временного лага к цене на нефтепродукты и повышенного спроса в зимний период, стоимость газа сохранится на прежнем уровне, а снизится только летом.

В незавидном положении сейчас находятся страховые компании. Сумма всех страховых инвестиций составляет 420 млрд .р ублей, из них на банковские депозиты страховщики разместили 33%, в акции 20%. Фондовые индексы с мая 2008 года потеряли свыше 50%, а банковские депозиты из-за развернувшегося кризиса доверия в финансовой системе обросли рисками неисполнения обязательств. Но реальные потери будут видны только по итогам года и только в том случае, если начнутся необратимые проблемы у банковского сектора. Сейчас же по некоторым позициям страховщики умудряются даже зарабатывать: ставки по депозитам выросли в среднем на 2% и есть надежда заработать на депозитном портфеле.

Финансовый кризис вынуждает так же крупных участников аграрного рынка отказаться от ранее намеченных проектов. Хотя аграрный бизнес достаточно устойчив, к кризису, но развитие денег ему не хватает и ряд компаний откладывают до весны решение вопросов по строительству новых молочных ферм в ряде областей, стоимость каждой из которых 3-3,5 млрд .р ублей. все участники аграрного рынка стали весьма консервативны, хотя кризис во многом имеет психологические причины. Российский бизнес до сих пор помнит 1998 год, поэтому все боятся дефицита ликвидности и затаились в ожидании, что же произойдет дальше? Но, в реальной экономике, не исключено, что все будет, как в старом советском анекдоте, «если подшипник водки стоил бутылку водки, столько он и будет стоить», поэтому ранее начатое строительство объектов продолжает вестись вопреки ожидаемым проблемам. На сегодняшний день, известно, что инвесторы потянулись в отрасль, только после введения государственных льгот – субсидирование процентной ставки по кредиту. Но теперь сложилась ситуация, что из бюджетов разных уровней возмещаются 11%, а банки под агропроекты дают кредиты в среднем под 17% и выше, хотя раньше давали под 12%. При разнице в 6-7% окупаемость в частности свинокомплексов , которая раньше составляла порядка 8 лет, удлиняется чуть ли не до бесконечности. И все же аграрный бизнес достаточно устойчив к любым финансовым кризисам, поскольку спрос на продукты питания всегда остается стабильным, а укрепление доллара и Евро в конечном итоге приведет к росту спроса на отечественные продукты.

Литература:

1. Газеты «Коммерсант» за сентябрь – октябрь 2008 г .

2. Выступление вице-премьера РФ Сергея Иванова на «Крупного бизнеса России» г. Москва 25 октября 2008 г .

3. Выступление на расширенном совещании Генерального директора управляющей компании « Метелоинвест » Максима Губиева г. Железногорск 15 октября 2008 г .