Шабанова О.В.

Черкаський інститут банківської справи УБС НБУ, Україна

ДЖЕРЕЛА ФОРМУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ НПФ

 

Фінанси - це кровоносна система економічного базису, яка забезпечує життєдіяльність підприємництва. Рух коштів, його швидкість та масштаби визначають працездатність фінансової системи [1]. З руху коштів розпочинається і ним же завершується кругообіг засобів недержавних пенсійних фондів (НПФ), оборот усього капіталу. Саме тому рух коштів, грошовий оборот НПФ є основною ланкою в процесі обороту капіталу.

Грошові кошти в НПФ спочатку формуються в процесі утворення пайового капіталу. У подальшому вони інвестуються для забезпечення інвестиційного доходу учасникам.

Під фінансовими ресурсами слід розуміти грошові кошти, що є в розпорядженні НПФ.

Оскільки для розрахунку за всіма зобов’язаннями та виплати дивідендів акціонерам всі підприємства використовують грошові кошти, то поповнення запасів грошових коштів з часом стає необхідним. Кошти можуть надходити від виробничої діяльності, інвестицій або фінансової діяльності, тому інвестори повинні відстежувати тенденції грошових надходжень з усіх трьох напрямків. Джерелами коштів для недержавних пенсійних фондів є внески, інвестиційний дохід або продаж активів. Витрачають кошти недержавні пенсійні фонди на пенсійні виплати, зобов’язання, видатки та придбання активів. Тенденції у загальному русі грошових коштів на підприємствах мають співпадати з тенденціями у прибутках та збитках. Підприємства, у звітності яких одночасно відображено отримання прибутку та зменшення суми грошових коштів, часто створюють прибуток не за рахунок діяльності, що забезпечує чисті грошові надходження, а завдяки певній обліковій політиці. Ці тенденції не завжди можуть застосовуватись до недержавних пенсійних фондів, тому що грошові кошти використовуються в цілях інвестування і лише невелика їх частина буде розміщена на грошовому депозиті. У зв’язку з постійним інвестуванням ліквідних активів, для оцінки вартості активів на ринку та в портфелях НПФ слід обов’язково застосовувати методи, перевірені на практиці, оскільки довгострокове зростання вартості портфелів визначається не накопиченням коштів чи тенденціях у русі вільних коштів, а практикою інвестування.

Згідно Положення про порядок визначення чистої вартості активів пенсійного фонду Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку «зобов'язання НПФ - це загальна сума зобов'язань, що відображені в балансі станом на дату розрахунку» [2].

Зобов`язання НПФ можна поділити на дві рупи:

1)     основні:

-           пенсійні виплати у визначений термін;

-           перерахування коштів в інші НПФ;

-           перерахування коштів до страхових компаній;

-           перерахування коштів до банків;

2)      другорядні:

-           оплата послуг адміністратора;

-           винагорода за надання послуг з управління активами НПФ;

-           оплата послуг зберігача;

-           оплата послуг з аудиторських перевірок;

-           оплата послуг третіх осіб за здійснення операцій з активами НПФ;

-           оплата інших послуг, які не заборонені законодавством НПЗ.

Відповідно до форми звітності НПФ-2 Положення Державної комісії з регулювання ринків ринків фінансових послуг України №1100 від 22.06.2004 р. «Про подання адміністратором недержавного пенсійного фонду звітності з недержавного пенсійного забезпечення» зобов`язання перед учасниками НПФ можна класифікувати наступним чином (рис.1).

 

Рис.1. Класифікація зобов`язань недержавних пенсійних фондів відповідно до форми НПФ-2

Примітка. Побудовано за даними [3].

Пошук фінансових джерел розвитку недержавного пенсійного фонду, забезпечення найефективнішого інвестування фінансових ресурсів набуває важливого значення в роботі фінансових служб недержавних пенсійних фондів.

У процесі формування фінансових ресурсів недержавних пенсійних фондів важливе значення має структура їхніх джерел. Підвищення питомої інвестиційного доходу позитивно впливає на фінансову діяльність НПФ та на зростання його рейтингу серед вкладників та учасників. Тому в кожному конкретному випадку необхідно детально продумати ефективність розміщення фінансових ресурсів з урахуванням мінімального ризику.

 

Список використаних джерел:

1.    Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред. проф. А. М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. та доп. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.

2.    Положення про порядок визначення чистої вартості активів пенсійного фонду (відкритого, корпоративного та професійного), затверджене рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 11.08.2004 №339. - [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.ligazakon.ua.

3.           Про затвердження Положення про подання адміністратором недержавного пенсійного фонду звітності з недержавного пенсійного забезпечення // Розпорядження Державної комісії з регулювання ринків ринків фінансових послуг України №1100 від 22.06.2004 р. - [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua.