Ярыгина Н.С.

Поволжский государственный университет сервиса, г. Тольятти, Российская Федерация

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КОРПОРАТИВНОГО ТИПА И ЕГО РОЛЬ В ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА

 

Успешное управление финансами предприятия корпоративного типа базируется на проведении анализа его финансового состояния, который играет важную роль в оценке его финансового потенциала. Финансовое состояние характеризуется уровнем сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала корпорации, степенью их эффективного использования и отражает финансовые результаты ее деятельности, которые в первую очередь интересуют акционеров, деловых партнеров, налоговые органы. Анализ финансового состояния корпорации является основой для принятия управленческих решений в области финансов в процессе ее функционирования, исходя из сложившейся ситуации и проявившихся тенденций, способствует выявлению ее финансовых возможностей и характеризует финансовый потенциал с качественной стороны. Все это предопределяет значимость проведения анализа финансового состояния организации, который опирается на данные бухгалтерской, статистической документации и отчетности и повышает его роль в оценке и управлении финансовым потенциалом.

Финансовый потенциал предприятия корпоративного типа представляет собой его потенциальные инвестиционные возможности, которые характеризуются финансовыми показателями его деятельности, такими как прибыльность, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, достаточность оборотных средств, стоимость имущества предприятия, норма накопления прибыли, размер внешнего и внутреннего долга и т.д. Финансовый потенциал раскрывается через исследование количества и качества финансовых ресурсов, определяющих возможности функционирования и развития предприятия. Факторы, которые характеризуют финансовый потенциал предприятия, во многом определяют его инвестиционную конкурентоспособность, кредитоспособность и экономическую независимость. Охарактеризовать финансовый потенциал можно как отношения, возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при следующих условиях [3]:

-      возможности привлечения такого объема капитала, который необходим для реализации эффективных инвестиционных проектов;

-      наличия достаточной для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости величины собственного капитала;

-      рентабельности вложенного капитала;

-      эффективности системы управления финансами, которая обеспечивает прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Оценка финансового потенциала предприятия позволяет выявить наиболее значимые проблемы в финансовой деятельности предприятия, установить причины их возникновения, определить направления улучшения финансовых результатов и обеспечить стабильность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность организации. Для оперативной оценки финансового потенциала предприятия по финансовым показателям необходимо провести экспресс-анализ основных коэффициентов, характеризующих ликвидность, платежеспособность, рентабельность предприятия. Финансовые возможности предприятия корпоративного типа определяются также наличием у него собственного капитала. Оцениваются направления вложения собственного капитала компании в активы и его величина. Определение в процессе финансового анализа структурных показателей источников формирования активов позволяет оценить степень зависимости предприятия от заемных средств. Высокая степень зависимости от кредиторов ограничивает возможности дальнейшего развития организации и может привести к банкротству.

Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости также необходим при проведении оценки финансового потенциала корпорации, т.к. финансовая устойчивость является основой стабильного положения предприятия, при котором финансовые ресурсы распределяются и используются таким образом, чтобы обеспечить непрерывное финансовое равновесие денежных потоков и развитие организации в условиях допустимого уровня риска. Оценим финансовый потенциал на примере предприятия автомобильной промышленности г.о. Тольятти на основе расчета ряда определенных показателей финансового состояния.

 

Таблица 1. Значения финансовых показателей и уровень финансового потенциала предприятия корпоративного типа

 

Финансовый потенциал исследуемого предприятия можно оценить как низкий, так как значения всех коэффициентов не соответствуют критериальным, а показатели рентабельности в анализируемом периоде свидетельствуют о неэффективности работы предприятия, об отсутствии его инвестиционной привлекательности и некредитоспособности.  

Анализ финансового состояния предприятия – необходимый этап оценки его финансового потенциала. В результате проведения комплексного финансового анализа выявляют слабые и сильные стороны деятельности компании, определяют ее финансовый потенциал и разрабатывают на этой основе комплексный план перспективного развития. С целью оптимизации финансовых потоков организации, улучшения финансовых результатов, повышения эффективности ее деятельности, обеспечения непрерывного производственного процесса необходимо управлять финансовым потенциалом. Система управления финансовым потенциалом предприятия корпоративного типа включает следующие элементы [4]:

-      диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия;

-      проведение стратегического и тактического планирования;

-      определение эффективных финансовых инструментов, в том числе в рамках принимаемых инвестиционных решений;

-      управление финансовыми рисками;

-      налоговое планирование;

-      контроль за движением финансовых потоков.

Отмеченные элементы системы управления финансовым потенциалом способствуют определению конкурентоспособности предприятия корпоративного типа и достижению стратегической цели – максимизации рыночной стоимости компании.

Финансовое состояние организации определяет стоимость и инвестиционную привлекательность корпорации, что является следствием выбранной рыночной стратегии, эффективности использования материальных и трудовых ресурсов, имеющихся производственных мощностей, инвестиционной деятельности. Внутренние задачи финансового управления состоят в обеспечении операционной и инвестиционной деятельности предприятия финансовыми ресурсами, а также в прогнозировании ее будущих потребностей и финансового потенциала. Эффективное финансовое управление непосредственно обуславливает рост стоимости предприятия корпоративного типа.

Таким образом, анализ финансового состояния корпорации является предварительным этапом проведения оценки ее финансового потенциала и способствует повышению ее инвестиционной привлекательности. Направления укрепления финансового состояния предприятия корпоративного типа и оптимизация управления его финансовым потенциалом предоставляет дополнительные возможности развития в условиях рыночных отношений.

 

Список использованных источников:

1.         Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 368 с.

2.        Мерзлов И.Ю. Управление финансовым потенциалом предприятия [Электронный ресурс] / И.Ю. Мерзлов. – Режим доступа: http://www.science-bsea.narod.ru

3.        Сосненко Л.С. Аналитические возможности в системе управления экономическим потенциалом предприятия / Л.С. Сосненко // Аудит и финансовый анализ. – 2003. – №3.

4.        Фомин П.А. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленных предприятий [Электронный ресурс] /  П.А. Фомин, М.К. Старовойтов. – Режим доступа: http://www.financeplan.by.ru