WEB-ресурс научно-практических конференций

Казинян В.Д., к.э.н . Мазаева М.В.

Тюменский государственный университет, Российская Федерация

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РОССИЙСКИХ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ: СОВРЕМЕННАЯ ПРАКТИКА

Эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями финансовых результатов. Результат от деятельности страховой компании складывается из трех элементов: финансового результата от проведения страховых операций; финансового результата от проведения инвестиционной деятельности; финансового результата от прочей деятельности.

Деятельность любой организации носит циклический характер, в пределах которого осуществляется привлечение необходимых ресурсов, использование их в производственном процессе, реализация произведенного продукта, услуг и получение финансовых результатов. Формирование финансового результата – конечный этап кругооборота средств страховой организации.

Для инвестирования страховая компания может использовать только часть имеющихся денежных средств, к которым относятся страховой фонд и собственный капитал. При этом временно свободными от страховых обязательств денежными средствами является страховой фонд до его использования на страховые выплаты. В этом своем качестве он оказывает значительное влияние на изменение инвестиционного потенциала страхового общества в зависимости от наличия и объема страховых выплат.

Инвестиционный потенциал становится составной частью финансового потенциала страхового общества, предназначенной для инвестиций. Он составляет ту часть финансового потенциала, которая остается после вычета расходов на ведения дела, заемных средств и страховых выплат. Этот потенциал является переменной величиной, складывающейся под влиянием множества факторов объем собираемых страховых премий; структура страхового портфеля; убыточность или прибыльность страховых операций; условия государственного регулирования формирования страховых фондов; сроки страховых договоров; объем собственных средств.

На микроуровне инвестиционный потенциал характеризует возможности отдельной страховой компании стабильно и гарантированно осуществлять выплаты по страховым случаям. Поэтому, кроме общих показателей, характеризующих инвестиционный потенциал, можно выделить специфические показатели, дающие оценку использования данного потенциала в страховых целях [1, с. 54].

Во-первых, успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации использовать часть полученного инвестиционного дохода для покрытия отрицательного финансового результата по прямым страховым операциям в случаях повышения убыточности как при неравномерном распределении риска, или наступлении катастрофических рисков, так и при высокой конкуренции и демпинге тарифов на страховом рынке. В этой ситуации оценка инвестиционного потенциала должна даваться через показатель соотношения страховых выплат и премий (в объеме нетто-ставки).

Во-вторых, инвестиционная деятельность позволяет страховщику привлекать страхователей к участию в прибыли через систему начисления бонусов или возврата части страхового взноса. В данном роль инвестиционного потенциала характеризуется через показатель величины инвестиционного процента, начисляемого на страховые суммы по договорам страхования жизни, и показатель размера возвращаемой части страхового тарифа.

В-третьих, инвестиционный доход может являться источником прироста собственного капитала страховой компании, который также используется в чрезвычайных ситуациях для покрытия страховых обязательств. В этом случае инвестиционный потенциал будет характеризовать показатель доли финансовой прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала.

Таким образом, если на макроуровне инвестиционная деятельность является необходимой и полезной для национальной экономики, то на микроуровне она является необходимой для каждого отдельного страховщика, так как повышает его финансовую устойчивость, платежеспособность и конкурентоспособность.

Инвестиционная политика российских страховщиков регламентируется государством. Согласно правилам, в целях обеспечения финансовой устойчивости страховые организации инвестируют страховые резервы, образуемые из полученных от страхователей страховых взносов для предстоящих страховых выплат, с обязательным соблюдением следующих соотношений (табл. 1).

Таблица 1. Ограничения на размещение страховых резервов

По правилам размещения страховых резервов Минфина РФ.

Направления инвестирования средств резервов (вложения на депозиты, ценные бумаги, государственные облигации и т.д.) должны находиться в строгом соответствии с правилами, регламентирующими деятельность страховых организаций по размещению страховых резервов. Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации (принудительном вложении свободных денег в гособлигации и другие ценные бумаги), возвратности (возврат страховых взносов страхователю при досрочном прекращении действия договора), ликвидности (способности удовлетворять претензии, предъявляемые страхователями) и прибыльности.

Страховые резервы должны размещаться в соответствии с требованиями надзорных органов в ликвидные инструменты, при этом на собственный капитал никаких ограничений не накладывается. Таким образом, и с точки зрения официальных требований, и исходя из критериев надежности более доходные, но рисковые вложения могут соответствовать лишь собственным средствам. А в качестве активов, соответствующих страховым обязательствам, на данном этапе развития рынка все же оптимально рассматривать банковские инструменты. Изменения структуры инвестиций представлена в табл. 2.

Таблица 2. Структура инвестиций Российских страховых компаний

Наблюдаются следующие тенденции: существенный рост вложений в акции, увеличение доли государственных ценных бумаг и денежных средств. При этом снижается доля долговых ценных бумаг и вложений в банковские вклады при сохранении общего преобладания в совокупной структуре. Отметим повышение зависимости активов ряда страховщиков от одного или нескольких банков. Сегодня банки и страховщики уже не просто предоставляют друг другу свои профильные услуги. Прослеживается сближение и переплетение банковского и страхового видов бизнеса. Основные выгоды, получаемые страховыми компаниями от тесного взаимодействия с банками в том, что страховщики получают доступ к разветвленной филиальной сети банка и, соответственно, гораздо более крупной базе данных клиентов, также банки имеют гораздо больший опыт управления инвестиционными ресурсами, тогда как страховщики рисковым аспектом. Все это позволяет повысить эффективность использования средств страховых резервов, следовательно, получить прибыль.

Список використаних джерел:

1. Сборник публикаций: О страховании. – М.: БиСер , 2006. – № 2 (106).